己的說法。

“這些官員們，攻擊我的其實就是兩點。

“第一點，認為我給國家帶來了損失，各地的倉儲都在快速下降。這樣一來，未來一旦有災害發生，就會導致救災的糧款不足。

“第二點，認為我在給自己謀取私利。有人說我是在博取名望，也有人說我是在給朋黨牟利。

“雖然這些保守派的官員會想盡一切辦法攻擊我，但他們的攻擊應該也不是空穴來風，必然要打在我的軟肋上。

“而皇帝本來對我如此信任，卻在第一年就將我罷相……這說明他們的攻擊確實生效了，讓皇帝也不再信任我。

“也就是說，我的新青苗法在客觀上，確實造成了這些後果？

“不對啊，這是無息貸款啊，為什麼會帶來損失呢？

“難道說……那20的利息，是必不可少的？”

楚歌一番苦思冥想之後，突然腦海中靈光一閃，豁然開朗。

他是個文科生，對經濟學其實並沒有那麼深刻的認識，所以在一拍腦袋想出無息貸款這個辦法時，其實並沒有什麼經濟學的知識作為支撐。

而此時他反思一番之後，突然意識到了，無息貸款在這個年代根本就是不可行的。

王文川為什麼一定要將利息定為20？

只是為了給國家掙錢嗎？

要知道，按照記憶碎片和歷史上的真實記載，王文川在地方上二十年，早在做知縣的時候，就已經試行過青苗法。

很多人說，王文川變法應該先搞試點，再推行全國。

但他們不知道的是，王文川已經搞過試點了，而且效果極好。

也正是因為王文川在做知縣的時候搞的試點，讓他名聲大噪，這才能夠順利進入朝廷中樞，受到皇帝青睞、開啟變法。

也可以說，在他變法之初，是眾望所歸的。

楚歌倒推了一番，認為這20的利息是導致青苗法失敗的關鍵，但此時深入分析一番，卻又發現王文川的做法其實另有深意。

這其中有一個關鍵詞，叫做“風險控制”。

楚歌一廂情願地搞了個無息貸款，並認為在理想狀態下，這可以促進農業發展、保護農戶利益，從而間接地給國家增加賦稅收入。

但如果因為歉收，導致有農民還不上呢？

只要有一個農民還不上，那國家不就虧了嗎？

作為對比，其實可以考慮一下民間借貸的利率。

民間借貸的利率，高達100甚至200，這一方面是因為富商大戶貪婪，想趁機發財，但另一方面的原因在於，這種借貸的風險太大，違約成本太高。

就拿青苗法的20利息來看。

在最理想的情況下，十個農戶借貸後全都還上了，那麼官府就賺20。可是，如果十個農戶中有那麼一兩個農戶因為種種原因沒有還上呢？那這次借貸基本上就等於是白折騰。

在古代，農業經濟實際上是十分脆弱的，基本上是看天吃飯。播種的時候，農民如何確定今年一定風調雨順？

如果豐收自然好，皆大歡喜；可如果欠收，大範圍違約的情況幾乎難以避免。

所以，那些民間的高額借貸，之所以利息定得如此之高，有個很重要的原因在於，違約的人太多。

如果利息定得低了，幾乎是必然會虧的，即便不虧，這個過程收益太低，也不會有人去費勁瞎折騰。

如果把青苗法的利息定到20以下，虧損的可能性就已經很高了。

楚歌搞了個無息貸款，只要有一個農戶還不上國家就得虧損，這就更麻煩了。

他又重新研究了一下王文川之前的青苗法方案，發現王文川是有風險控制意識的。