股在市場情緒改善和資金流入的推動下將有上升機會。

今天，港股市場漲幅最大的板塊已經不是券商和地產，而是半導體。半導體板塊整體漲幅一度突破50%，為港股市場漲幅排名第一的板塊。其中，宏光半導體漲幅一度擴大至270%以上，晶門半導體漲80%。

半導體的復甦態勢明顯，多板塊營收復蘇，AI浪潮正在引領行業開啟景氣新週期。而從歷次牛市炒作的主線來看，1999年是網際網路浪潮，2007年有色金屬浪潮，2015年則是移動互聯浪潮，此次可能非AI相關莫屬。

從目前的情況看，半導體似乎有成為不可或缺之主線的潛力。從此前每輪牛市來看，總會有一根主線。比如1999年，由於納斯達克的網際網路浪潮，國內亦是掀起了一股網際網路炒作的巨浪，很多牛股因網際網路而誕生。

再就是2015年的移動互聯亦是由蘋果、華為等智慧手機帶動，很多創業板的股票在那一波行情中實現了數十倍年漲。如今，美股已經走出了一波經典的人工智慧行情，而與人工智慧高度相關的就是晶片行業。在這種邏輯之下，半導體在未來的行情演繹當中，扮演主角的機率會明顯增大。

從行業自身的發展現狀來看，半導體的基本面亦趨於向好。2024年7月，全球半導體行業銷售額為513億美元，同比增長18.7%，實現了連續四個月的同比正增長。

2024年8月，我國積體電路進口金額為330.83億美元，同比增加11.7%；進口數量為498億個，同比增長16.7%，環比增長14.48%。2024年8月，我國半導體裝置進口金額為29.57億美元，同比增長3.8%；進口數量為5921臺，同比增長27.4%，市場景氣度仍在回升。另外，2024年4-7月，64Gb NANd Flash和ddR4價格價格高位維穩，目前NANd價格相比於2023年中的價格低點已經上漲22.83%；ddR4價格相比於2023年中的價格低點上漲30.39%。

從市場表現來看，半導體此前是跑輸電子行業指數和滬深300的。可以說，無論是從基本面，還是從股價表現，抑或是市場前景來看，半導體都有異軍突起的條件。今天，可能正好應了這個時機。

本週最後一個交易日，香港市場半導體板塊異軍突起。午後，該板塊漲幅一度突破50%，是今天香港市場漲幅最大的板塊，而且今天的漲幅超過過去三個交易日的漲幅。這意味著，半導體真正跑出大行情是在今天。

與此同時，恒生科技指數漲超5％。恒指漲2.7%重新整理2022年3月以來高位。

最近網上的外資搶籌掃貨中國資產的報道隨處可見，外資加倉中國資產，各大外資投行紛紛發表講話，看好中國資產投資機會，當前仍具價效比，看下國內機構的近期觀點。

華福證券認為，近期港股為代表的中國資產表現亮眼背後是多重因素共同催化的結果，一方面國內各項利好政策頻繁出臺，大幅提振市場信心；另一方面海外美聯儲9月份降息，全球流動性環境邊際上趨於寬鬆，而在美聯儲降息初期全球權益市場往往受益於分母端邏輯普遍有較好表現。

天風證券表示，全球市場比較下，中國資產當前仍具價效比。在預期逐漸修復、期待後續基本面逐漸改善的基礎上，當前港股、中概股仍具估值吸引力，風險回報比高。

新興市場基金Skagen Kon-tiki的投資組合經理Fredrik bjelland表示，“反彈還有很長的路要走，中國的估值很有吸引力。

此外，與歷史相比，全球投資者的頭寸很輕。”摩根士丹利的Laura wang表示，隨著中國政府可能宣佈財政措施以提振已經