票的走勢沒有一個清晰的認識，我們為了使自己不受損失，也可以選擇買入認購期權。

當然，我們在炒股時可以按照實際的情況，合理地透過認購期權和認沽期權形成不同的保險組合。從而使，使自己的資金更加安全。

近十年來股市行情有個特點，就是每逢月底的兩個期權結算日，股市都反而會出現較大波動，期權交割日對股市的影響其實目前來看，算是比較大的，雖然每月只有兩個交易日，但實際上會影響到前後6個交易日的波動。下文解讀期權交割日，對股市有啥影響？原因是什麼？

據不完全統計，期權交割日往往會致使股市下跌，這在我國股市場是很常見的一個現象。

原因是期權交割日，有大量的多、空倉位會進行平倉，然而部分對沖交易再平掉期權空單後，繼而就會賣出相應做多的股票。

如此一來，股市就會出現不同程度的下跌。另外，A股市場是做多市場，做空股票只有少部分的融券能做到，相對而言做空股票做多期權，這樣的對沖交易比較少見。

什麼是期權交割日？期權交割日是每個月的第4個星期三。與A股市場相對應的股票期權有：50ETF期權、個股期權。

期權交割日，對股市的影響有：據不完全統計，期權交割日往往會致使股市下跌，這在A股市場是很常見的一個現象。此外還有期權交易日。期權交割日是每個月的第4個星期三，與A股市場相對應的股票期權有：50ETF期權、個股期權。

股指期貨的全稱為“股票價格指數期貨”，也可稱為“股票指數期貨”“股指期貨”“期指”。

在長期的股票交易實踐中人們發現，完善的股票價格指數基本上能代表整個股票市場所有股票價格變動的趨勢和幅度。如國內的上證指數、中證500指數、滬深300指數，國外的道·瓊斯工業指數、日經225指數等，都是股票指數。

股票指數作為市場價格變動的指標，反映的是股票市場整體變動情況的價格平均水平。如果把股票價格指數改造成一種可買賣的“貨”，透過買賣股票價格指數，便可以把握整個股票市場的價格或趨勢，那麼交易股票價格指數就有巨大的現實意義了。

在人們的日常生活中，買賣貨物是一種最為常態化的活動，而“貨”通常分為兩種：現貨和期貨。買賣現貨是“一手交錢，一手交貨”；而買賣期貨則憑的是信譽，透過簽訂買賣合同或合約，並且買賣雙方均要繳納一定的“信用”保證金（定金）。這種合約還可以中途買賣轉讓，如我們常常購買的“期房”就有點買賣期貨的意思。

股指期貨中的 “期”代表的就是未來一段時間或時期，而股指期貨中的 “貨”所代表的當然就是交易者所選定用於買賣的股票指數物件。因此，“股指期貨”與“股指現貨”是兩個完全不同的概念，前者是在後者市場基礎上對股票指數未來價格的預期判斷和交易。

A股金融衍生品交割有多頻繁：每個月中下旬，A股就要開始準備，每個月第三週週五的 股指期貨、股指期權交割日，隨後指數就出現較大幅度波動，如果月初大漲，那麼臨近交割，指數跳水機率極高。 每個月第四周週三是ETF期權交割，臨近交割絕大多數時間也是以跌為主； 每年有8個月，月底倒數第二天是富時A50期指交割，多數時候也是配合殺跌為主。

為何A股金融衍生品交割視窗期以跌為主： 這是因為A股的交易制度，股票T+1，期指期權T+0，期貨期權和股票現貨交割制度不對等，做空成本更低，所以臨近交割，市場均以跌為主。

A股金融衍生品設計更有利於機構控盤：以ETF期權為例，寧德時代單隻個股就佔據創業板ETF 超18%的份額，如果算上寧王帶動其他新能