其交易量已經成為當今最大的金融投資市場。

中國外匯市場開放是勢在必行的，無論是從經濟還是國力，雖然這幾年國外外匯市場監管做出了一系列的收緊動作，可是中國外匯市場卻還在起步狀態。

2014年12月，國泰君安赴港申請外匯牌照，2015年中信證券收購香港kvb崑崙國際（佔股60），平安銀行收購e投睿，吉利收購清算盛寶銀行，阿里巴巴收購英國萬里匯。

無論是國企央企，大型企業都在加碼佈局外匯市場，由此可見外匯市場開放是必然的。

我國已經從固定利率變為浮動利率，以前在固定利率下，資本流動限制比較大，當下社會放水放多了，且時不時要面對貿易戰，經常專案有可能從順差到逆差，因此我們從固定利率改為浮動利率，改為浮動利率後就增加了資本流動的自由性，增加資本的流動自由必然要開啟外匯市場。介於這個問題，國家出臺了一系措施。

人民幣匯率和利率可以調整國內的流通貨幣總量，這種調整是有規律地波浪起伏變化的，由於金融市場的趨利最強烈，所以股市與匯率和利率的變化有密切的關聯性。

隨著資本市場的開放，中國股市融入全球，阻礙資金雙向流通的閥門已經被開啟，那麼中國的優質資產則會受到全球資金的親睞，被全球資金重新定價。特別是隨著2016年11月深港通正式啟動，以及滬港通、深港通投資金額取消上限，在國內資金投入香港市場的同時，外資藉助陸股通不斷流入。加上qfii、qdii、rqfii額度的不斷擴大，外資總量在中國市場的佔比會越來越高。

外資私募佈局a股的步伐似乎有所加快，高盛、摩根和橋水等知名外資機構也一致看多a股，做空a股。相對當前美股過高的估值，a股有更大機會獲得長期回報；此外，隨著sci納入a股並快速計劃提升比例至20，海外投資者對a股前景感到樂觀，並且也將影響a股市場的投資理念。

國內股市行情與匯率和利率有關，國內流通貨幣總量中有相當大的部分存在於股市債市中；當流通貨幣充足時，股市向好，當流通貨幣不足時，股市債市疲軟；國內流通貨幣總量的週期變化是受到匯率和利率調節的結果；

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人民幣匯率增值期和貶值期是波浪式變動的，增值期過後就是貶值期，交替發生。

國內人民幣利率變化也是有波浪式變動期的，也是交替變化的。

如果先行的是利率升高期，緊隨其後的是匯率的貶值期。如果先行的是匯率升值期，緊隨其後的是利率的降低期。原因如下：

如果利率升高，貨幣緊縮，必然壓制出口，壓制了貸款，壓制了國內的生產積極性，國內的流通貨幣總量減少，證券市場行情不佳；當國內經濟達到某種平衡時，一定要刺激經濟發展，於是又得降低利率，讓貨幣流通量增加，讓貸款容易，讓生產發展；這就是利率變動必然會像波浪一樣起伏的原因。

如果利率升高，主要是為了達到國內貨幣收緊的目的，此時的匯率必然配合，隨之貶值，讓人民幣向國外流動；如果利率降低，主要是為了達到國內貨幣放鬆的目的，此時的匯率必然配合，隨之增值，讓人民幣向國內流動；這就是利率和匯率都相伴出現波動期的原因。

既然國內貨幣流通充足時會股市向好，那人們有理由認為：

如果利率降低期先行，緊隨著匯率增值期後行，於是國內市場流通量逐漸變大，股市債市逐漸向好，必然會維持一段時間，多長時間不知道；但由此可以判斷，在匯率緊隨升值的時候起，就是股市行情總體向好的時期。

如果匯率增值期先行，緊隨著利率降低期後行，於是國內市場流通量逐漸變大，股市債市逐漸向好，必然會維