多年來，由於房價持續快速透支xìng大幅度上漲，房地產泡沫嚴重。11年底，在政fǔ連續的嚴厲調控下，房地產市場進入了下調週期，房價開始緩緩下降。但隨著房價開始下降，房地產泡沫開始lù出破滅的跡象，銀行風險開始顯現。

由於擔心房價下降會導致銀行系統風險，自10年5月開始，銀監會就連續進行了房貸壓力風險測試。11年4月初，銀監會陸續在各家銀行啟動的新一輪房地產壓力測試，增加了住房成jiāo面積下降和房價平均下跌30％、40％、50％等假設標準，到12年年中，銀監會甚至啟動了住房成jiāo面積下降和房價平均下跌60％以上這樣的壓力測試。

11年下半年，華夏銀監會主席在接受中央電視臺採訪時首次透lù房貸壓力測試的結果稱，根據壓力測試的結果，即使房價下跌50％，銀行的不良貸款都可以承受，銀行業不存在被房地產商挾裹這一說。12年時，房地產泡沫破滅的跡象越來越明顯，連銀監會也不得不開始把口氣放軟，表示房價如果下跌60％，將有可能“造成一定危害”，但“依然處於可控狀態”。

雖然如此，輿論的質疑卻更加嚴重，如果房價真的下跌50％甚至更多，真的不會爆發系統xìng的銀行信貸資產質量風險嗎？更何況，金融風險，其實不只是來自房地產貸款，還來自地方融資平臺貸款和鐵路等重大建設專案的鉅額貸款，以及目前高熱的民間融資。

如果這些貸款陸續出現問題，對銀行業的影響不斷累計，並互相發生關聯作用，其風險可想而知。

近幾年，迅猛擴張的高速公路、高速鐵路以及以土地開發為主要目的之一的城市建設專案，涉及的資金巨大。而一些專案的收益難有保障，或投資回報期過長，其所涉及的信貸資金，難以及時還本付息。部分貸款，正越來越有轉化為銀行壞賬的可能，形成了銀行系統風險一大隱患。

兩年前，暴出了川南高速公路建設融資平臺近千億貸款“違約”的訊息。當時，因資金鍊告急，註冊資本只有50億元、卻在建行、國開行、工行等十幾家銀行貸款餘額近千億元、另有幾十億元的融資租賃的川南省公路開發投資有限公司，向債權銀行發函表示“即日起，只付息不還本”，意味著不能按期還本付息。

去年，又有報道稱，東方市政fǔ轄下一家從事地產及公路建設的城市投資公司，無法償還銀行流動貸款，要求銀行拉長還款期，以及把該筆款項轉換成以資產抵押的固定貸款，即變相拖債。

至今，城投債務風bō還在持續蔓延。當時市場輿論認為，未來兩三年，即將進入地方融資平臺還貸及違約的高峰期。如今，這一預測已經開始成為現實，地方債務大量拖欠，使得銀行揹負了巨大的壓力，由於國有xìng質，這壓力又轉移到了政fǔ頭上。銀行錢不夠，一方面政fǔ只能增發貨幣，一方面銀行大規模“yòu儲”，種種負面影響最終落到普通民眾頭上，改革開放以來，華夏經濟一直凱歌高奏，經濟方面的危機還未有如此巨大過，一定程度上造成了民眾的恐慌，只是由於多年來政fǔ在經濟領域的信譽還算良好，目前危機尚在可控範圍內。

另一方面，近年來高速發展、佔有鉅額銀行貸款資源的鐵路尤其高鐵建設，也lù出了可能出現鉅額信貸債務難以償還的風險端倪。鐵道部負債有數萬億之巨，正在面臨史無前例的雙重信任危機。

這個帳就連沒有涉足銀行業和鐵道產業的蕭宸也能感到其中危機：即便鐵道部每年可以還60億左右的利息，可那要何年何月才能還得了一萬多億的本金？！尤其是，到現在2013年初時，鐵道部貸款本息已達2萬億，而到“十二五”末，貸款本息更是有可能達到4萬億之巨，如此之下，還本付息幾乎是個遙不可及的事