民生證券：市場反彈特徵浮現，首要推薦有色、能源

民生證券認為，“降息”是美聯儲在通脹約束放鬆的前提下，對維護經濟增長和金融穩定的努力;降息路徑明確之後，隨著美國房地產市場的修復和全球製造業活動佔比的上升，實物消耗的提升或許又將使通脹重回視野。中國的資源生產商受到貿易壁壘對盈利造成的影響將比中下游的製造業更小，供給約束下其產能價值仍然低估，是我們的首要推薦：有色(銅、鋁、黃金)、能源(油、煤炭)、船運(油運、造船、幹散)。

中信證券：建議關注從核心單品到全域性品類的信創產業龍頭標的

中信證券表示，信創產業發展步入深水區，當前以晶片、eda、辦公軟體為代表的核心品類正加速釋放，未來由核心品類到高依賴品類的全域性放量值得期待。在“政策深化支援”+“外部擾動持續”+“安全事件頻發”等多重因素催化下，產業有望迎來新一輪發展機遇。

華泰證券：不確定要素逐步清晰，有色板塊偏樂觀

華泰證券表示，對於工業金屬的需求而言，7-8月市場一直對於國內和美國的經濟景氣度比較擔心；根據7月以來的高頻經濟資料，華泰證券認為國內經濟總體平穩，美國經濟韌性仍較強且將進入降息週期(財政政策大選之後或也將保持寬鬆)；銅行業基本面隨價格回落呈現出健康的修復，交易投機也得到遏制；隨旺季來臨疊加美國有望進入降息週期，銅價格或將持續反彈修復。此外，華泰證券認為本輪降息落地後金價大機率震盪上行，但股票或先於金價見頂；若金價在降息落地後盤整，則股價或有回撥風險。

中信建投：當前a股基本面仍在築底階段 建議繼續維持中等倉位耐心等待

中信建投指出，當前a股基本面仍在築底階段，經濟資料尚不能提振改觀，8月降息預期落空已導致a股短期調整超跌，技術面顯示資金流向較為積極，建議繼續維持中等倉位耐心等待，當前主機板仍處於中期調整下的短期反彈視窗。中小市值及成長板塊擇時觀點：市場彈性仍受主機板趨勢影響，降息博弈落空後再度走弱，建議中等倉位迴避，風格建議自上週二市場風格切換後轉為大盤佔優。

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