的，不是靜態的。動態代表了當下，靜態代表了過去，而業績預估才代表了未來。

為什麼那些市盈率百倍的股票，遠比市盈率十倍的股票漲得好？如果你站在一年後去看，前者的動態市盈率會不斷下降，後者可能還在原地踏步。

業內公認，最合理的估值方式，是股價除以三年後的單位淨利潤。也就是，分母的係數，要加上3年的複合增長率。

什麼時候，估值體系會崩塌呢？

就是實際業績增長，不及預期的時候，需要重新換算。

股價在低估值範圍內，就是相對合理的，倉位可以重一些，在高估值範圍內，風險就會偏高，可以適當降低倉位。

同樣的，指數也存在市盈率，相對低位，即便是熊市，也可以重倉，相對高位，即便是牛市，也該謹慎控制倉位。

用估值去控制倉位，是相對最合理的方式，但一定要把業績預期算上，因為估值一定是動態的。

對於普通的散戶，尤其是資金量偏大，又不太懂股票交易的散戶，根據估值控制倉位，可以有效地降低損失，增加盈利。

至於估值怎樣查詢，其實很多股票軟體本身就有自帶的指標，過往的資料和行業評論資料也可以在網上查詢到。

落袋為安，主動規避，是一種智慧。散戶最大的問題在於不懂得如何拋售股票，總寄希望於能夠精準逃頂。殘酷的現實是，“逃頂”大機率成了“套頂”。

很多散戶特別害怕被洗盤，在下跌的初期，總會覺得主力在洗盤，所以始終不願意賣出，哪怕先落袋一半都不願意。

這無異於從投資變成了賭博，而且命運是掌握在主力資金手裡。在熊市裡，籌碼顯得越來越廉價，千萬不要有主力想讓我割肉的想法。

尤其是看到股價創新低，壓根不是散戶割肉導致的，而是主力資金在不斷止損出局，出現了這種情況。

在適當的時候，把籌碼換回錢，是非常必要的。散戶心態中，有幾種行為，非常的不可取。

1、覺得籌碼更珍貴，一定堅決持倉。

買賣過股票的都知道，從現金變成股票，只需要短短几秒鐘。

確實，某些情況下，籌碼會很珍貴。但本質上，廉價籌碼很珍貴，高價籌碼並不珍貴。堅決持倉並不是一種好的選擇，懂得取捨才是交易之道。

2、害怕賣出後就漲，擔心踏空死捂。

另一種比較要命的心態，就是害怕踏空，死捂股票。

行情從來沒有真正的踏空，只需要幾秒，你就能滿倉。交易只有風險和收益的機率比，永遠把風險放在第一位。

3、認為只要捂得住，遲早會漲回來。

熊市滿倉的心態中，最要命的，就是覺得只要捂得住，就能賺得到。

前提是股票足夠好，可以透過時間換空間，如果買到一隻垃圾股，捂久了，只能增加損失。

時間是有成本的，時間會帶來通脹，會帶來貨幣貶值，捂一年，即便不虧錢，虧的也是時間。

分批買賣，止盈止損

對於散戶來說，還有一種比較好的方式，可以規避風險。當然，規避風險的同時，會放棄一部分的利潤，兩者是對等的。

分批買賣，是克服貪婪和恐懼情緒最好的方式，也是控制倉位的好幫手。

分批買賣可以讓股民在牛市裡賺到一個平均數，不至於空手而歸。分批買賣可以讓股民在熊市裡有效降低虧損，不至於因為滿倉而大幅度虧損。

分批買賣，是一種交易方式，並不是一種判斷依據，所以本質上還是要結合趨勢，結合估值，結合資金情況去判斷。

分批買賣的方式非常簡單。買入的時候，將資金切割分批次。