摩耶夫人在太子出生後七天去世，由姨母摩訶波波提夫人養育成人。

太子天資聰穎，從小通達五明、四吠陀，並且相貌英偉，具足三十二相。八十種好無人能及。十七歲時，娶表妹耶輸陀羅為妃，生下兒子羅羅。雖然太子的貴族生活優裕而舒適的，但因觀察到社會貧富懸殊，四姓階級地不平等，又有眾生之間的弱肉強食。尤其有感於生老病死的逼迫，人生的無常，於是生起出家求解脫的志願與悲心。

終於在十九歲那年的二月初八，夜出宮門，出家修道。

淨飯王得知太子出家地訊息，甚為悲傷，經派人勸說無效。便在親族中選派了阿若陳如、阿說示、跋提、十力迦葉、摩訶男拘利等五人伴隨他。

出家後。太子先到跋伽仙人的苦行林，又來到摩揭陀國的首都王舍城。爾後又尋訪隱棲於王舍城附近山林的數論派信奉者修習禪定。然而都未能真正得到解脫。於是他又來到伽山苦行林，在尼連禪河邊靜坐思維，實行苦行。

經過六年，形體枯瘦，仍未見道。後來體會到真正的修行是離開苦樂二邊的中道修行，這卻和了中庸之意。於是捨棄無謂的苦行，走過尼連禪河，接受牧女乳糜之供，恢復了健康後。來到伽耶山菩提樹下。以吉祥草敷設金剛座。東向端身正坐，發誓：“我今若不證無上大菩提，寧可碎此身，終不起此座！”

這時，血蓮道人顯了法身，來到多寶面前，為其開光。

多寶道人悉達多。得此助力在樹下靜坐四十九天。克服了內外地種種“魔障”，徹見自己本來面目。原來是多寶道人。老子將誅仙陣圖交給多寶道人，道：“你即將成佛，以此為本，世上再無多寶道人。”言畢，轉身騎著青牛離去。

多寶頓時愣住，不為多寶，那他是誰？

血蓮道人見狀，上前道：“你以多寶為號，可知何為寶？”

多寶道：“金、銀、琉璃、珊瑚、琥珀、硨渠、瑪瑙，此乃七寶。”

血蓮道人搖頭道：“世俗之物，不算！”

多寶將手上地誅仙陣圖一揚，說道：“誅仙陣圖，截教鎮教之寶。”

血蓮道人仍是搖頭，不屑道：“他人之物而已，不算。”

多寶聞言一急，現出頭頂三花，其上有數千件先天靈寶，說道：“這些是我自己的，總算吧！”

血蓮道人仍是搖頭，一頓鬼話連篇，最後多寶氣憤道：“那你說，什麼才是寶？”

血蓮道人畢竟在西方修過佛門神通，自然明白佛中奧妙，便開口說道：“寶珠生光，其光生明。此是世寶，未足為上。於諸寶中，法寶為上。此是世光，未足為上。於諸光中，智光為上。此是世明，未足為上。於諸明中，心明為上。寶珠光明，不能自照，要假智光。光辨於此，既辨此已，即知是珠。既知是珠，即明其寶。若明其寶，寶不自寶。然則人有其道，其寶即現。眾生無寶，唯善為寶。”

這般說來，正是用佛法，解釋了老子立的出家人慈悲為懷的教義，卻也是極端的不凡。

多寶聞言，心中一動，突然面露微笑，說道：“奇哉，奇哉！大地眾生皆有如來智慧德相，但以妄想執著，不能證得。無所從來。亦無所去。此法身如來也。”頓時地湧金蓮，飄香千里。頭頂三花化為佛光，數千件靈寶化為一高六丈的金身佛陀，佛陀千手，盤在背後，萬種寶光，絢麗無比，莫可名狀。

血蓮道人因此得了一分功德，與燃燈相視大喜。

這時又有一人來到此處，眾人自然認得，來人是原來的妖族十太子，西崑崙散人陸壓道人。陸壓與眾人見禮，道：“道友既已成佛，當開佛界，創立教派。”

多寶既已將靈寶化分金身，本體便稱為釋迦牟尼。

釋迦牟尼道：“我若創立小