孫殿英大怒，罵著：&ldo;你小子也戲弄我，你不知道我是個睜眼瞎，念，快念!&rdo;

……第九集團軍總司令孫殿英不尊軍令，私意侵佔寧夏，滋事擾民。為嚴明軍紀，維持治安，撤去孫殿英本兼各職，所屬各部縮編整訓，孫殿英本人撤職查辦，監督反省!

此令

中華民國軍事委員會委員長蔣中正

孫殿英聽了，氣沖鬥牛，不禁破口大罵：&ldo;蔣光頭，我日你奶奶，你小舅子不得好死，我孫麻子與你誓不兩立!&rdo;這個司令轉念一想，光罵也不是辦法，唯一的辦法是攻破城池，佔住地盤，只要我有槍有人有地盤，你蔣光頭能把我怎麼樣!他走出軍帳，鼓勵戰士奮勇衝鋒。

天上的三架運輸機不見了，代之而來的是三十多架轟炸機，它們在孫軍的陣地上投彈掃射。本來飛機的殺傷力並不大，但它們是國民黨中央的飛機，這些士兵也見過剛才的傳單，已經心灰意冷，喪失了鬥志。

孫軍停止了衝鋒，城上也中止了槍聲。馬鴻逵在城頭上對士兵高喊：&ldo;中央宣佈孫軍是叛軍，蔣委員長對孫殿英要撤職查辦，孫軍在我寧夏罪惡滔天，罄竹難書。各部將領整訓部隊，立即準備殺出城去，報仇雪恨!&rdo;

馬軍人馬士氣大振，磨刀擦槍，準備大戰一場。恰在這時，孫軍守衛中衛的於世銘軍潰散下來，先是楊猴小的馬隊，後是於世銘的步兵。城下的陣地被敗兵一衝，頓時慌了手腳，也跟著跑了起來。孫殿英見大勢已去，立即傳令轉移，許多部隊不待命令下達，自動向北潰逃。兵敗如山倒，孫殿英明知難以制止，對敗兵也不約束，親自率領他的衛隊營和手槍團屹立陣後，充任全軍後衛，邊與追敵接觸，邊掩護全軍撤離戰場。

孫軍在退卻途中，各部隊亂了建制，難以掌握，人馬自相踐踏，爭橋奪路拔槍拼殺，或遺棄屍體於道旁，或丟拋軍物於四野等等慘狀，不言而喻。經過兩天兩夜的奔跑，到達石嘴子附近。前面一批人馬攔住去路，這是閻錫山、傅作義的部隊。他們奉了蔣介石之命，截攔敗兵禁止進入綏遠和山西。這裡西邊是賀蘭山，東邊是黃河，河東是棹子山，從南到北是一條狹長的河谷，孫軍前有重兵把守，後有馬軍追擊，真是上天無路，入地無門，許多士兵都陷入絕望之中。

孫殿英膽大心細，不失大將風度。他騎著戰馬在人群中穿梭，邊走邊喊：&ldo;勝敗是兵家常事，失敗是成功他媽，俺老孫一向不怕打敗仗，怕的是大家心灰意冷。各部隊火速尋找失散人員，重新集結隊伍，只要拿好手中的槍，跟著我老孫，就一定有辦法。&rdo;為了進一步安定軍心，他又說：&ldo;萬一中央遣散我們，也不能叫兄弟們挨餓，可以到包頭我軍的辦事處領錢，每人至少五塊大洋，軍官會多些。久以後我若重新出山，歡迎兄弟們去找我。&rdo;孫殿英的話還真靈，經他一動員，半天功夫部隊整頓完畢，查點人數，還有四萬之眾。

入夜寒風陣陣，河谷裡聚滿了孫殿英的兵，有的燃起篝火，圍著大火說笑，有的在帳蓬裡談天。劉月亭還有心思和官兵摸麻將。孫殿英見軍心稍定，也放下心來。自己和官兵一樣，同在此荒野的河谷中，打起帳蓬，身臥荒草，咬緊牙關和大家度過這艱難的時光。這時候孫殿英真想見到師爺謝明武，問問那個夢是怎麼圓的，可惜兵荒馬亂之中謝師爺也不知去向。

孫殿英兵敗於臘月28日，從寧夏退至石嘴山河谷，被圍困一個月之後。蔣介石作出對孫軍的處理決定，責成山西省主席閻錫山、綏遠省主席傅作義監督辦理。決定為：一、撤消孫殿英本兼各職，交閻錫山監督反省。二、所有軍隊幹部降級使用，士兵淘弱留強，編餘官兵無條件遣散回原籍。三、將孫部縮編為四個